Партнёр и главный инвестиционный директор фонда Atreides Capital Гэвин Бейкер (Gavin Baker) заявил, что снижение стоимости ИИ-моделей может перенаправить прибыль от разработчиков передовых алгоритмов к поставщикам вычислительных мощностей и инфраструктуры.
В опубликованном на платформе X посте Бейкер обосновал тезис о структурном сдвиге в индустрии искусственного интеллекта. По его словам, переход к более дешёвым и доступным моделям снизит маржинальность компаний, занимающихся разработкой передовых ИИ-решений, таких как OpenAI или Anthropic. При этом основная часть прибыли перейдёт к игрокам, предоставляющим вычислительные ресурсы, включая производителей чипов и операторов дата-центров.
Бейкер отметил, что снижение стоимости обучения и эксплуатации моделей сделает ИИ-технологии массовыми, но одновременно уменьшит зависимость от уникальных алгоритмических решений. «Когда модели становятся дешевле, их ценность смещается от интеллектуальной собственности к масштабу инфраструктуры», — написал он. В качестве примеров инфраструктурных бенефициаров инвестор привёл Nvidia, облачных провайдеров и компании, специализирующиеся на оптимизации энергопотребления дата-центров.
Анализ Бейкера совпадает с тенденцией последних месяцев: производители чипов и облачные платформы демонстрируют рост выручки, в то время как разработчики ИИ-моделей сталкиваются с давлением на цены и необходимостью доказывать уникальность своих продуктов. В то же время эксперты отмечают, что переход к более дешёвым моделям может ускорить внедрение ИИ в традиционных отраслях, где стоимость остаётся ключевым барьером.
Ранее в блоге Atreides Capital публиковались материалы о долгосрочных трендах в технологическом секторе, включая влияние регулирования и конкуренции на рынок ИИ.
Источники: X-пост Гэвина Бейкера, 12 июля 2026 года; блог Atreides Capital.